W łańcuchu przemysłu węglowodorów aromatycznych bezpośredni handel produktami aromatycznymi między Chinami kontynentalnymi a Stanami Zjednoczonymi praktycznie nie istnieje. Stany Zjednoczone importują jednak znaczną część swoich produktów aromatycznych z Azji, a dostawcy azjatyccy odpowiadają za 40–55% amerykańskiego importu benzenu, paraksylenu (PX), toluenu i ksylenów mieszanych. Kluczowe czynniki wpływu przedstawiono poniżej:
Benzen
Chiny są silnie uzależnione od importu benzenu, a Korea Południowa jest jego głównym dostawcą. Zarówno Chiny, jak i Stany Zjednoczone są konsumentami netto benzenu, bez bezpośredniej wymiany handlowej między nimi, co minimalizuje bezpośredni wpływ ceł na chiński rynek benzenu. W 2024 roku dostawy z Korei Południowej stanowiły 46% amerykańskiego importu benzenu. Według danych celnych Korei Południowej, Korea Południowa wyeksportowała ponad 600 000 ton benzenu do Stanów Zjednoczonych w 2024 roku. Jednak od czwartego kwartału 2023 roku okno arbitrażowe między Koreą Południową a Stanami Zjednoczonymi zostało zamknięte, co spowodowało przekierowanie południowokoreańskich przepływów benzenu do Chin – największego konsumenta benzenu w Azji i rynku o wysokich cenach – co znacznie zwiększyło presję importową Chin. Jeśli amerykańskie cła zostaną nałożone bez wyjątków na benzen na bazie ropy naftowej, globalne dostawy pierwotnie przeznaczone dla Stanów Zjednoczonych mogą zostać przesunięte do Chin, co utrzyma wysokie wolumeny importu. W dalszej kolejności eksport produktów pochodnych benzenu (np. sprzętu gospodarstwa domowego, tekstyliów) może napotkać negatywne spadki z powodu rosnących taryf.
Toluen
Eksport toluenu z Chin stale rósł w ostatnich latach, głównie do Azji Południowo-Wschodniej i Indii, przy znikomym bezpośrednim handlu z USA. Jednak Stany Zjednoczone importują znaczne ilości toluenu z Azji, w tym 230 000 ton metrycznych z Korei Południowej w 2024 r. (57% całkowitego importu toluenu do USA). Cła amerykańskie mogą zakłócić eksport toluenu z Korei Południowej do USA, pogłębiając nadpodaż w Azji i zaostrzając konkurencję na rynkach takich jak Azja Południowo-Wschodnia i Indie, co potencjalnie ograniczy udział Chin w eksporcie.
Ksyleny
Chiny pozostają importerem netto ksylenów mieszanych, nie prowadząc bezpośredniego handlu z USA. Stany Zjednoczone importują duże ilości ksylenów, głównie z Korei Południowej (57% amerykańskiego importu objętego kodem HS 27073000). Produkt ten znajduje się jednak na liście zwolnień celnych USA, co minimalizuje wpływ na działalność arbitrażową między Azją a USA.
Styren
Stany Zjednoczone są globalnym eksporterem styrenu, zaopatrując głównie Meksyk, Amerykę Południową i Europę, przy minimalnym imporcie (210 000 ton metrycznych w 2024 r., prawie w całości z Kanady). Chiński rynek styrenu jest nadpodażowy, a polityka antydumpingowa od dawna blokuje handel styrenem między USA a Chinami. Jednak Stany Zjednoczone planują nałożyć 25% cło na południowokoreański benzen, co może dodatkowo zwiększyć podaż styrenu w Azji. Tymczasem chiński eksport urządzeń gospodarstwa domowego zależnych od styrenu (np. klimatyzatorów, lodówek) stoi w obliczu rosnących ceł amerykańskich (do ~80%), co poważnie wpłynie na ten sektor. Zatem cła amerykańskie wpłyną głównie na chiński przemysł styrenowy poprzez rosnące koszty i osłabienie popytu na produkty niższego szczebla.
Paraksylen (PX)
Chiny praktycznie nie eksportują PX i w dużym stopniu polegają na imporcie z Korei Południowej, Japonii i Azji Południowo-Wschodniej, bez bezpośredniego handlu z USA. W 2024 roku Korea Południowa dostarczała 22,5% amerykańskiego importu PX (300 000 ton metrycznych, 6% całkowitego eksportu Korei Południowej). Amerykańskie cła mogą zmniejszyć przepływy PX z Korei Południowej do USA, ale nawet gdyby zostały przekierowane do Chin, ich wolumen miałby ograniczony wpływ. Ogólnie rzecz biorąc, cła amerykańsko-chińskie będą miały minimalny wpływ na podaż PX, ale mogą pośrednio wywrzeć presję na eksport tekstyliów i odzieży z niższego szczebla.
Amerykańskie „taryfy wzajemne” przede wszystkim zmienią globalny przepływ handlu węglowodorami aromatycznymi, a nie zakłócą bezpośrednio handlu chińsko-amerykańskiego. Do kluczowych zagrożeń należą nadpodaż na rynkach azjatyckich, nasilona konkurencja o rynki eksportowe oraz presja na dalsze etapy łańcucha dostaw wynikająca z wysokich ceł na produkty gotowe (np. sprzęt AGD i tekstylia). Chiński przemysł aromatyczny musi dostosować się do zmienionych łańcuchów dostaw i zmian globalnych wzorców popytu.
Czas publikacji: 17 kwietnia 2025 r.