Niewielki powrót roku wzrósł! Krajowy rynek chemiczny zainaugurował „otwarcie drzwi”
W styczniu 2023 r., w obliczu powolnego ożywienia popytu, krajowy rynek chemiczny stopniowo zanotował wzrosty na minusie.
Według szeroko pojętego monitoringu danych chemicznych, wśród 67 chemikaliów w pierwszej połowie stycznia, 38 produktów odnotowało wzrost, co stanowi 56,72%. Spośród nich, szprot, ropa naftowa i benzyna podrożały o ponad 10%.
▷ Butadien: nadal rośnie
Na początku roku czołowi producenci podnieśli 500 juanów/tonę, strona popytowa niewielkiej pozytywnej sytuacji, ceny butadienu nadal rosną. We wschodnich Chinach cena butadienu może być samodzielnie wydobywana i wynosi około 8200-8300 juanów/tonę, co stanowi 150 juanów/tonę w porównaniu z poprzednim okresem. Główny nurt butadienu w północnych Chinach osiągnął cenę 8700-8850 juanów/tonę, w porównaniu z +325 juanów/tonę.
Chmury będą zachmurzone w 2022 roku, ale czy rozproszą się w 2023 roku?
Koniec 2022 r. przyniósł znaczące globalne wyzwania gospodarcze, które niekorzystnie wpłynęły na producentów chemikaliów. Wysoka inflacja skłoniła banki centralne do podjęcia agresywnych działań, spowalniając gospodarki w Stanach Zjednoczonych i za granicą. Trwający konflikt między Rosją a Ukrainą grozi marginalizacją gospodarek Europy Wschodniej, a skutki uboczne wysokich cen energii szkodzą gospodarkom Europy Zachodniej i wielu gospodarkom rynków wschodzących, które są uzależnione od importowanej energii i żywności.
Powtarzająca się epidemia w wielu miejscach w Chinach utrudniła logistykę przewozów towarowych, ograniczyła produkcję i działalność przedsiębiorstw, osłabiła makroekonomiczne i downstreamowe branże oraz zahamowała popyt na chemikalia. Napędzane czynnikami takimi jak międzynarodowe konflikty geopolityczne i podwyżka stóp procentowych Rezerwy Federalnej, międzynarodowe ceny ropy naftowej i gazu najpierw wzrosły, a następnie spadły w ciągu całego roku i utrzymywały stosunkowo wysokie i szerokie wahania. Pod presją na koniec kosztów produktów chemicznych ceny najpierw wzrosły, a następnie spadły. Pod wpływem wielu czynników, takich jak słaby popyt, spadająca presja cenowa i kosztowa, roczny klimat biznesowy podstawowego przemysłu chemicznego znacznie się pogorszył, a wycena branży spadła do niskiego zakresu prawie 5-10 lat.
Według danych New Century, w pierwszych trzech kwartałach 2022 r. przychody operacyjne przedsiębiorstw z próby wzrosły, ale zysk operacyjny znacznie spadł. Producenci surowców z górnego biegu łańcucha przemysłowego radzili sobie dobrze, podczas gdy przemysł włókien chemicznych i chemikaliów szlachetnych zlokalizowanych w dolnym biegu łańcucha przemysłowego zmagał się z wysokimi kosztami surowców, niskim popytem i niską wydajnością operacyjną. Wzrost aktywów trwałych i skala budowy przedsiębiorstw z próby spowolniły, a różne podziały różniły się. Jednak pod wpływem rosnących cen surowców i rosnącej presji na zapasy, skala zapasów i należności przedsiębiorstw z próby znacznie wzrosła, wskaźnik rotacji zwolnił, a wydajność operacyjna spadła. Napływ gotówki netto z działalności operacyjnej przedsiębiorstw z próby zmniejszył się rok do roku, luka funduszy powiązań niefinansowych jeszcze bardziej się poszerzyła, skala finansowania długiem netto przedsiębiorstw z próby wzrosła, obciążenie długiem wzrosło, a wskaźnik aktywów do pasywów wzrósł.
Jeśli chodzi o zysk, całkowity zysk rynku chemicznego wykazał wyraźną tendencję spadkową w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego.
Czy zatem w 2023 roku sytuacja w przemyśle chemicznym ulegnie poprawie?
Na dobrobyt podstawowego przemysłu chemicznego w dużym stopniu wpływają okresowe zmiany makroekonomiczne. W 2022 r. wzrosła presja globalnego spowolnienia gospodarczego. W pierwszej połowie roku trend cenowy produktów chemicznych był silny. Oczywiste osłabienie i niewystarczające wsparcie cenowe, w drugiej połowie roku cena produktów chemicznych gwałtownie spadła wraz z ceną cen energii. W 2023 r. oczekuje się, że gospodarka mojego kraju stopniowo się odbuduje po optymalizacji polityki zapobiegania epidemii, co doprowadzi do odbudowy popytu konsumenckiego. Oczekuje się, że złagodzenie polityki regulacji nieruchomości zwiększy popyt na chemikalia związane z nieruchomościami. Oczekuje się, że popyt na surowce chemiczne w tej dziedzinie będzie nadal wysoki.
Strona popytowa: Krajowa kontrola epidemii została zniesiona, rynek nieruchomości został uwolniony, a makroekonomia ma być stopniowo naprawiana. W 2022 r. epidemia wybuchła ponownie w wielu miejscach w Chinach, a przedsiębiorstwa we wszystkich branżach i sektorach wstrzymały produkcję etapami. Wyniki makroekonomiczne były słabe, a tempo wzrostu wielu branż terminalowych downstream, takich jak nieruchomości, urządzenia gospodarstwa domowego, tekstylia i odzież oraz komputery, znacznie spowolniło lub nawet spadło do ujemnego wzrostu. Ograniczony popyt branż downstream i stosunkowo wysokie ceny chemikaliów w połączeniu z sytuacją epidemiczną, logistyka nie jest płynna i trudno jest zapewnić terminowość, co w pewnym stopniu hamuje popyt na chemikalia i harmonogram dostaw zamówień. Pod koniec 2022 r. chińska branża nieruchomości otrzyma trzy strzały ratunkowe, a kontrola epidemii zostanie oficjalnie uwolniona wraz z wydaniem „Nowych dziesięciu działań” Rady Państwa. W 2023 r. krajowa makroekonomia ma być stopniowo naprawiana, a popyt na produkty chemiczne powinien osiągnąć marginalną poprawę, ponieważ gałęzie przemysłu downstream stopniowo wracają do normalnej działalności. Ponadto spadł obecny fracht morski, a RMB znacznie stracił na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego w wyniku powtarzających się podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej, co ma być korzystne dla popytu i realizacji krajowych zamówień eksportowych na chemikalia w 2023 r.
Strona podaży: Wschodząca ekspansja torów i przyspieszenie, wiodące przedsiębiorstwo silniejsze Hengqiang. Napędzane potrzebami wschodzącego przemysłu terminalowego, nowe produkty materiałowe staną się ważną siłą napędową wzrostu przemysłu. Produkty chemiczne będą miały tendencję do rozwijania rozwoju high-end, a koncentracja i wiodący wpływ różnych segmentowanych branż zostaną jeszcze bardziej ulepszone.
Strona surowcowa: Międzynarodowa ropa naftowa może utrzymać szeroki szok. Ogólnie rzecz biorąc, oczekuje się, że międzynarodowe ceny ropy naftowej utrzymają szeroki zakres zmiennych trendów. Oczekuje się, że centrum operacji cenowych spadnie z najwyższego punktu w 2022 r. i nadal będzie wspierać koszt chemikaliów.
Skup się na trzech głównych liniach
W 2023 r. prosperity przemysłu chemicznego będzie kontynuować trend różnicowania, presja na koniec popytu będzie stopniowo ustępować, a nakłady inwestycyjne na koniec podaży branży przyspieszą. Zalecamy skupienie się na trzech głównych liniach:
▷Biologia syntetyczna: W kontekście neutralności węglowej materiały oparte na paliwach kopalnych mogą napotkać zakłócający wpływ. Materiały oparte na biotechnologii, z ich doskonałą wydajnością i zaletami kosztowymi, zapoczątkują punkt zwrotny, który ma być stopniowo produkowany masowo i szeroko stosowany w tworzywach sztucznych do inżynierii, żywności i napojów, medycynie i innych dziedzinach. Oczekuje się, że biologia syntetyczna, jako nowy sposób produkcji, zapoczątkuje moment osobliwości i stopniowo otworzy popyt rynkowy.
▷Nowe materiały: Znaczenie bezpieczeństwa łańcucha dostaw chemikaliów zostało dodatkowo podkreślone, a ustanowienie autonomicznego i kontrolowanego systemu przemysłowego jest nieuniknione. Oczekuje się, że niektóre nowe materiały przyspieszą realizację krajowej substytucji, takie jak wysokowydajne sita molekularne i katalizatory, materiały adsorpcyjne aluminium, aerożel, materiały powłokowe elektrod ujemnych i inne nowe materiały będą stopniowo zwiększać swoją przepuszczalność i udział w rynku, a nowy obwód materiałowy ma przyspieszyć wzrost.
▷Nieruchomości i odbudowa popytu konsumenckiego: Dzięki rządowemu sygnałowi łagodzenia ograniczeń na rynku nieruchomości i optymalizacji ukierunkowanej strategii zapobiegania i kontroli epidemii, marża polityki nieruchomości ulegnie poprawie, oczekuje się przywrócenia dobrobytu konsumpcji i łańcucha nieruchomości, a nieruchomości i chemikalia łańcucha konsumenckiego odniosą korzyści.
Czas publikacji: 02-02-2023