Spokojny koniec roku wzrósł! Krajowy rynek chemiczny zainaugurował „otwarcie drzwi”
W styczniu 2023 r., w związku z powolną odbudową popytu, krajowy rynek chemiczny stopniowo zanotował wzrosty.
Według monitoringu szeroko pojętych danych chemicznych, wśród 67 substancji chemicznych w pierwszej połowie stycznia, 38 z nich odnotowało wzrost cen, co stanowi 56,72%. Wśród nich, emulsja, ropa naftowa i benzyna podrożały o ponad 10%.
▷ Butadien: nadal rośnie
Na początku roku czołowi producenci podnieśli ceny o 500 juanów/tonę. Po stronie popytu, mimo niewielkiej poprawy koniunktury, ceny butadienu nadal rosną. We wschodnich Chinach cena butadienu z własnej produkcji wynosi około 8200-8300 juanów/tonę, czyli o 150 juanów/tonę więcej niż w poprzednim okresie. W północnych Chinach cena butadienu głównego nurtu wynosi 8700-8850 juanów/tonę, w porównaniu z +325 juanów/tonę.
Chmury będą zachmurzone w 2022 roku, ale czy rozproszą się w 2023 roku?
Koniec 2022 roku przyniósł poważne globalne wyzwania gospodarcze, które negatywnie wpłynęły na producentów chemikaliów. Wysoka inflacja skłoniła banki centralne do podjęcia zdecydowanych działań, spowalniając gospodarki w Stanach Zjednoczonych i za granicą. Trwający konflikt między Rosją a Ukrainą grozi marginalizacją gospodarek Europy Wschodniej, a skutki uboczne wysokich cen energii uderzają w gospodarki Europy Zachodniej i wiele gospodarek rynków wschodzących, które są uzależnione od importowanej energii i żywności.
Powtarzająca się epidemia w wielu miejscach w Chinach utrudniła logistykę transportu towarowego, ograniczyła produkcję i działalność przedsiębiorstw, osłabiła sektory makroekonomiczne i downstream oraz ograniczyła popyt na produkty chemiczne. Pod wpływem czynników takich jak międzynarodowe konflikty geopolityczne i podwyżka stóp procentowych Rezerwy Federalnej, ceny ropy naftowej i gazu na rynkach światowych najpierw rosły, a następnie spadały przez cały rok, utrzymując stosunkowo wysokie i szerokie wahania. Pod presją na koszty produktów chemicznych, ceny najpierw rosły, a następnie spadały. Pod wpływem wielu czynników, takich jak słaby popyt, spadające ceny i presja kosztowa, roczna koniunktura w przemyśle chemicznym znacznie się pogorszyła, a wycena branży spadła do niskiego poziomu wynoszącego prawie 5-10 lat.
Według danych New Century, w pierwszych trzech kwartałach 2022 r. przychody operacyjne badanych przedsiębiorstw wzrosły, ale zysk operacyjny znacząco spadł. Producenci surowców z górnego biegu łańcucha produkcyjnego osiągnęli dobre wyniki, podczas gdy przemysł włókien chemicznych i chemikaliów wysokowartościowych, zlokalizowany w dolnym biegu łańcucha przemysłowego, zmagał się z wysokimi kosztami surowców, niskim popytem i niską efektywnością operacyjną. Wzrost aktywów trwałych i skala budowy badanych przedsiębiorstw uległy spowolnieniu, a poszczególne pododdziały różniły się między sobą. Jednakże, pod wpływem rosnących cen surowców i rosnącej presji na zapasy, skala zapasów i należności badanych przedsiębiorstw znacznie wzrosła, wskaźnik rotacji spadł, a efektywność operacyjna spadła. Napływ gotówki netto z działalności operacyjnej badanych przedsiębiorstw zmniejszył się rok do roku, luka finansowa powiązań niefinansowych uległa dalszemu poszerzeniu, skala finansowania długiem netto badanych przedsiębiorstw wzrosła, wzrosło obciążenie długiem, a wskaźnik aktywów do pasywów wzrósł.
Pod względem zysku, całkowity zysk rynku chemicznego wykazał wyraźną tendencję spadkową w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
Czy zatem w 2023 roku sytuacja w przemyśle chemicznym ulegnie poprawie?
Kondycja podstawowego przemysłu chemicznego jest w dużym stopniu uzależniona od okresowych zmian makroekonomicznych. W 2022 roku nasiliła się presja związana z globalnym spowolnieniem gospodarczym. W pierwszej połowie roku ceny produktów chemicznych były silne. W drugiej połowie roku, z powodu wyraźnego osłabienia i niewystarczającego wsparcia cenowego, ceny produktów chemicznych gwałtownie spadły wraz ze spadkiem cen energii. Oczekuje się, że w 2023 roku gospodarka mojego kraju zacznie stopniowo się odradzać po optymalizacji polityki zapobiegania epidemiom, co przyczyni się do ożywienia popytu konsumenckiego. Oczekuje się, że złagodzenie przepisów dotyczących rynku nieruchomości zwiększy popyt na chemikalia związane z tym sektorem. Oczekuje się, że popyt na surowce chemiczne w tym sektorze utrzyma się na wysokim poziomie.
Strona popytowa: Krajowe środki kontroli epidemii zostały zniesione, rynek nieruchomości został uwolniony, a makroekonomia ma być stopniowo naprawiana. W 2022 roku epidemia ponownie wybuchła w wielu miejscach w Chinach, a przedsiębiorstwa we wszystkich branżach stopniowo wstrzymywały produkcję. Wyniki makroekonomiczne były słabe, a tempo wzrostu wielu branż terminalowych downstream, takich jak nieruchomości, sprzęt AGD, tekstylia i odzież oraz komputery, znacznie spowolniło lub nawet powróciło do ujemnego wzrostu. Ograniczony popyt w branżach downstream i stosunkowo wysokie ceny chemikaliów, w połączeniu z sytuacją epidemiologiczną, utrudniają logistykę i zapewnienie terminowości, co w pewnym stopniu hamuje popyt na chemikalia i harmonogram dostaw zamówień. Pod koniec 2022 roku chińska branża nieruchomości otrzyma trzy strzały ratunkowe, a kontrola epidemii zostanie oficjalnie zwolniona wraz z opublikowaniem przez Radę Państwa „Dziesięcioma nowymi działaniami”. Oczekuje się, że w 2023 roku krajowa gospodarka makroekonomiczna będzie stopniowo naprawiana, a popyt na produkty chemiczne osiągnie niewielką poprawę w miarę stopniowego powrotu branż przetwórczych do normalnego funkcjonowania. Ponadto, obecne koszty frachtu morskiego spadły, a juan (RMB) znacząco stracił na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego w wyniku wielokrotnych podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej, co powinno korzystnie wpłynąć na popyt i realizację krajowych zamówień eksportowych na produkty chemiczne w 2023 roku.
Strona podażowa: Ekspansja i przyspieszenie nowych torów, wzmacniające pozycję Hengqiang. Kierowane potrzebami rozwijającego się sektora terminali, nowe produkty materiałowe staną się ważną siłą napędową rozwoju branży. Produkty chemiczne będą rozwijać się w kierunku rozwoju wysokiej klasy, a koncentracja i wiodący wpływ różnych segmentów przemysłu ulegną dalszej poprawie.
Strona surowcowa: Międzynarodowe ceny ropy naftowej mogą utrzymać się w szerokim zakresie szoków. Ogólnie rzecz biorąc, oczekuje się, że międzynarodowe ceny ropy naftowej utrzymają szeroki zakres zmiennych trendów. Oczekuje się, że centrum operacyjne cen spadnie z najwyższego poziomu w 2022 roku, co nadal będzie wspierać koszty chemikaliów.
Skoncentruj się na trzech głównych liniach
W 2023 roku prosperity branży chemicznej będzie kontynuować trend dywersyfikacji, presja na popyt będzie stopniowo ustępować, a nakłady inwestycyjne po stronie podaży w branży wzrosną. Zalecamy skupienie się na trzech głównych kierunkach:
▷Biologia syntetyczna: W kontekście neutralności węglowej materiały oparte na paliwach kopalnych mogą napotkać na przełomowy wpływ. Materiały pochodzenia biologicznego, dzięki swojej doskonałej wydajności i korzystnej cenie, zapoczątkują przełom, który ma być stopniowo masowo produkowany i szeroko stosowany w inżynierii tworzyw sztucznych, przemyśle spożywczym i napojowym, medycynie i innych dziedzinach. Oczekuje się, że biologia syntetyczna, jako nowy sposób produkcji, zapoczątkuje moment osobliwości i stopniowo otworzy rynek.
▷Nowe materiały: Znaczenie bezpieczeństwa łańcucha dostaw chemikaliów zostało dodatkowo podkreślone, a utworzenie autonomicznego i kontrolowanego systemu przemysłowego jest nieuniknione. Oczekuje się, że niektóre nowe materiały przyspieszą wdrażanie krajowych substytutów, takie jak wysokowydajne sita molekularne i katalizatory, materiały adsorpcyjne aluminium, aerożel, materiały do powlekania elektrod ujemnych i inne nowe materiały, które będą stopniowo zwiększać swoją przepuszczalność i udział w rynku, a nowy obieg materiałów ma przyspieszyć wzrost.
▷Nieruchomości i odbudowa popytu konsumenckiego: Dzięki rządowemu sygnałowi luzowania ograniczeń na rynku nieruchomości i optymalizacji ukierunkowanej strategii zapobiegania i kontroli epidemii, poprawi się marża polityki nieruchomości, oczekuje się przywrócenia dobrobytu konsumpcji i łańcucha nieruchomości, a nieruchomości i łańcuchy konsumpcyjne odniosą korzyści.
Czas publikacji: 02-02-2023