Z optymizmem patrząc na rynek stylizacji w 2023 roku, eksperci branżowi uważają, że może on znajdować się w trendzie wzrostowym i spadkowym. Ten rok to nadal rok, w którym moce produkcyjne styrenu dynamicznie rosły. Zakończył się nakładający się półroczny program antydumpingowy. Produkty zagraniczne lub masowe ograniczanie rynku krajowego. Jednocześnie uwalniane są moce przerobowe w segmencie downstream. Wzrost zysków poniżej 2022 roku będzie trudny.
Wzrost produkcji może wynieść 17%
„W 2022 roku krajowe moce produkcyjne styrenu nadal będą rosły w szybkim tempie, a tempo wzrostu ma wynieść 20%, co oznacza, że produkt ten będzie najszybciej rosnącym produktem w łańcuchu przemysłowym. Ze względu na szybkie uwolnienie nowych mocy produkcyjnych styrenu, wzrośnie presja na wzrost produkcji i sprzedaży, a wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych nie będzie tak dobry, jak to możliwe. Oczekuje się, że może on wynieść około 78%” – uważa analityk Wang Li z Kim Lianchuang.
Wang Li powiedział, że w 2023 roku mogą zostać uruchomione nowe urządzenia, takie jak Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical i Zhejiang Petrochemical, a tempo wzrostu zdolności produkcyjnych styrenu ma wynieść 23%. Jeśli uruchomienie instalacji ulegnie opóźnieniu z powodu przedłużającej się sprzeczności między podażą a popytem, tempo wzrostu produkcji styrenu w tym roku może wynieść 17%.
Pod wpływem tego, tegoroczny rynek styrenu działa lub ma trend wzrostowy i spadkowy, a średnia cena w roku będzie niższa niż w 2022 roku. W szczególności prognozy wzrostu cen w drugim kwartale. Z jednej strony, ze względu na ciągłą ekspansję styrenu w tym roku, presja na produkcję w pierwszym kwartale była większa, a popyt nałożony podczas Święta Wiosny osłabł. Z drugiej strony, oczekiwano, że popyt w drugim kwartale się odbuduje, a produkcja w dół łańcucha dostaw również będzie podążać za tym trendem. W trzecim i czwartym kwartale podaż styrenu jest na wysokim poziomie, a popyt stopniowo słabnie, a cena może spaść. Warto zauważyć, że podczas scentralizowanej konserwacji urządzenia do styrenu może wystąpić fala wzrostów na rynkach, ale wzrost jest ograniczony.
Ponadto, kolejnym czynnikiem wpływającym na wahania na rynku styrenu w tym roku jest zakończenie działań antydumpingowych. 22 czerwca 2018 r. Ministerstwo Handlu ogłosiło ostateczne rozstrzygnięcie badań antydumpingowych przeprowadzonych w Korei Południowej, Tajwanie i Stanach Zjednoczonych. Po zakończeniu działań antydumpingowych w czerwcu tego roku, Chiny, jako największy konsument styrenu na świecie, skupią na sobie uwagę światowych producentów styrenu. Chociaż nowe moce produkcyjne krajowego styrenu są stale uwalniane, a zależność od importu nadal maleje, przepływ podaży będzie kontynuowany, a nowa ścieżka arbitrażu będzie stopniowo kształtować się lub w pewnym okresie będzie wywierać presję na rynek krajowy.
Przestrzeń zysku nadal się zwęża
W 2022 roku, z wyjątkiem branży ingenuylene w trzecim kwartale, przez resztę czasu notowano stratę. Teoretyczna strata sięgała 1000 juanów (cena za tonę, patrz niżej), przy średniej rocznej stracie 379 juanów.
Han Xiaoxiao, analityk Longzhong Information, uważa, że oprócz znacznego zwiększenia mocy produkcyjnych, kolejnym ważnym czynnikiem jest utrzymująca się presja związana z wysokimi kosztami. Czysty benzen jest jednym z głównych surowców do produkcji styrenu, a wahania jego cen mają kluczowe znaczenie dla trendu cenowego tego surowca.
W pierwszej połowie 2022 r. cena czystego benzenu gwałtownie wzrosła z powodu ograniczonej podaży i rekordowo wysokiej ceny zewnętrznej, a w drugiej połowie roku nastąpiło spowolnienie ze względu na ujemne zapasy terminalne i akumulację zapasów portowych. Średnia roczna cena zbliżyła się do 9000 juanów.
W ciągu ostatnich dwóch lat różnica cen między czystym benzenem a styrenem znacznie się zmniejszyła. W poprzednich latach różnica cen między czystym benzenem a styrenem utrzymywała się na poziomie 2000–2500 juanów, w ciągu ostatnich dwóch lat zmniejszyła się do 1000–1500 juanów, a czasami do zaledwie 200–500 juanów. W 2022 roku łańcuchy dostaw styrenu, oferujące produkty o wysokiej rentowności, zakończą się czystym benzenem.
W 2023 roku cena czystego benzenu w pierwszej połowie roku będzie prawdopodobnie szokiem, a w drugiej połowie roku będzie prawdopodobnie spadkiem. Istnieją kolejne gałęzie przemysłu zajmujące się czystym benzenem. Z punktu widzenia udziału w zużyciu, styren nadal stanowi największy produkt zużycia czystego benzenu, stanowiąc około 47%. Jednocześnie w tym roku moce produkcyjne styrenu nadal dynamicznie rosną, a popyt na czysty benzen nadal rośnie. W kontekście „podwójnego węgla”, ze względu na niewystarczające tempo produkcji w przemyśle koksowniczym i ograniczoną synchronizację dostaw surowców, oczekuje się, że w tym roku cena czystego benzenu utrzyma się na wysokim poziomie.
W segmencie produkcji i eksploatacji styrenu o wysokich kosztach, produkcja i eksploatacja w dalszym ciągu napotykają na większą presję, przestrzeń zysku lub będą nadal ograniczane.
Sprzeczności podaży i popytu są nieuzasadnione
Polistyren (PS), polistyren do włosów (EPS), akrylo-butadien-tartylen Total Poin (ABS) to trzy główne downstreamy styrenu, odpowiadające za prawie 70% całkowitego zużycia styrenu. Insiderzy uważają, że ogólna zdolność produkcyjna tych trzech głównych downstreamów w tym roku jest niska. Zgodnie z oczekiwaniami poprawy w środku, jeśli downstream jest optymistycznie nastawiony do rzeczywistego zużycia surowców, rzeczywisty wskaźnik wzrostu ABS, PS i EPS jest oczekiwany. Wyniesie on 12%, 6% i 3%, co było znacznie niższe niż wskaźnik wzrostu produkcji styrenu wynoszący 17%. Oznacza to również, że sprzeczność między podażą a popytem na styren jest nadal trudna do skutecznego złagodzenia.
W 2023 roku podaż styrenu będzie stopniowo nasycona. Chociaż oczekuje się wzrostu popytu, tempo wzrostu jest znacznie niższe niż tempo wzrostu styrenu, a eksport będzie nadal ważnym kanałem redukcji produkcji i sprzedaży, wywierając presję na ograniczenie produkcji i sprzedaży. Jeśli chodzi o import, wraz ze zniesieniem cła antydumpingowego na styren, cła Chin i Korei Południowej znacznie spadną. Oczekuje się, że całkowita wielkość importu styrenu w drugiej połowie roku nieznacznie wzrośnie. Jednak wzrost importu styrenu nie będzie zbyt duży ze względu na wzrost konkurencyjności juana.
Czas publikacji: 16 lutego 2023 r.