9 kwietnia firma Wanhua Chemical ogłosiła, że „nabycie akcji Yantai Juli Fine Chemical Co., LTD” zostało zatwierdzone przez Państwową Administrację Regulacji Rynku. Wanhua Chemical przejmie kontrolne akcje Yantai Juli, a Państwowa Administracja Regulacji Rynku zgodziła się na dodatkowe restrykcyjne warunki dotyczące koncentracji operatorów.
Yantai Juli zajmuje się głównie produkcją i sprzedażą TDI. Yantai Juli i jej spółka zależna Xinjiang Heshan Juli, będąca w całości jej własnością, posiadają nominalne zdolności produkcyjne na poziomie 230 000 ton TDI rocznie. Dzięki tej akwizycji, zdolności produkcyjne TDI firmy Wanhua Chemical w Chinach wzrosną z 35-40% do 45-50%, a liczba głównych konkurentów na rynku krajowym zmniejszy się z 6 do 5, a krajowa konkurencja na rynku TDI będzie się nadal optymalizować. Jednocześnie, biorąc pod uwagę projekt TDI o wydajności 250 000 ton rocznie realizowany w Fujian, całkowita nominalna zdolność produkcyjna firmy osiągnie 1,03 mln ton rocznie (wliczając zdolność produkcyjną TDI firmy Juli), co stanowi 28% światowego udziału i plasuje ją na pierwszym miejscu, ze znaczną przewagą skali.
Na koniec 2022 roku skonsolidowane sprawozdanie finansowe Yantai Juli wykazało aktywa ogółem w wysokości 5,339 mld juanów, aktywa netto w wysokości 1,726 mld juanów i przychody w wysokości 2,252 mld juanów w 2022 roku (bez audytu). Spółka posiada 80 000 ton TDI i dodatkowe moce produkcyjne gazu i kwasu azotowego w Yantai (które zostały wstrzymane). Xinjiang produkuje rocznie głównie 150 000 ton TDI, 450 000 ton kwasu solnego, 280 000 ton chloru w stanie ciekłym, 177 000 ton dinitrotoluenu, 115 000 ton diaminotoluenu, 182 000 ton chlorku karbylu, 190 000 ton stężonego kwasu siarkowego, 280 000 ton kwasu azotowego, 100 000 ton wodorotlenku sodu, 48 000 ton amoniaku i inne rodzaje zdolności produkcyjnych. W sierpniu 2021 r. Ningbo Zhongdeng, platforma akcjonariuszy pracowniczych Wanhua Chemical, podpisała umowę z Xinjiang i Shandong Xu Investment Management Center (spółka komandytowa) o przeniesieniu 20% akcji Yantai Juli za kwotę 596 mln RMB. W lipcu 2022 r. i marcu 2023 r. Wanhua Chemical podpisała umowy o przeniesieniu akcji odpowiednio z Xinjiang i Shandong Xu Investment Management Center (spółka komandytowa), zamierzając przenieść 40,79% akcji i 7,02% akcji Yantai Juli. Wszystkie powyższe akcje zostały pomyślnie przeniesione, a spółka i osoby działające w porozumieniu otrzymają 67,81% akcji Yantai Juli oraz akcje kontrolne Yantai Juli. Jednocześnie Wanhua Chemical zamierza kontynuować skup pozostałych, nienabytych akcji Yantai Juli. Plan przejęcia ma ogromne znaczenie dla przyszłego rozwoju Wanhua Chemical. Z jednej strony pomoże to firmie aktywnie wdrażać strategię rozwoju kraju na Zachodzie, zaproponowaną przez rząd centralny, oraz urzeczywistnić rozwój przemysłowy firmy w regionie północno-zachodnim. Z drugiej strony pomoże to firmie wdrożyć inicjatywę „Pasa i Szlaku” i lepiej służyć krajom położonym wzdłuż „Pasa i Szlaku”.
Wanhua Chemical planuje przejąć udziały w Yantai Juli i uzyskać wyłączne udziały w Yantai Juli. Yantai Juli posiada 100% udziałów w Xinjiang i Shan Juli Chemical. Obecnie projekty MDI o wydajności 400 000 ton rocznie, planowane przez Xinjiang i Shanjuli Chemical Planning, uzyskały zgodę lub opinie odpowiednich departamentów, takich jak dział zagospodarowania przestrzennego, wyboru lokalizacji, oceny oddziaływania na środowisko, oceny stabilności, oszczędzania energii i innych właściwych departamentów; w styczniu 2020 r. komitet ds. rozwoju i reformy Regionu Autonomicznego Xinjiang-Ujgur został ogłoszony przed zatwierdzeniem projektu; jednocześnie projekt został wpisany na listę projektów w regionie autonomicznym w 2023 r. Jeśli przejęcie zostanie sfinalizowane, Wanhua Chemistry ma uzyskać przedłużenie projektu i zbudować nową bazę produkcyjną MDI w Xinjiang, aby zapewnić lepsze pokrycie klientów w zachodniej części kraju, Chinach i Azji Zachodniej.
Dodatkowe ograniczenia, na które Państwowa Administracja Nadzoru i Administracji Rynku zgadza się w związku z koncentracją operatorów, to:
1. W warunkach równoważnych warunków handlowych, średnia cena roczna diizocyjanianu toluenu dla klientów w Chinach po zakończeniu transakcji nie będzie wyższa niż średnia cena przed datą realizacji (30 marca 2023 r.). Jeżeli cena głównych surowców spadnie do pewnego stopnia, cena dostawy diizocyjanianu toluenu dla klientów w Chinach powinna zostać odpowiednio obniżona w sposób sprawiedliwy i rozsądny.
2. Jeżeli nie zaistnieją ku temu uzasadnione powody, należy utrzymać lub zwiększyć produkcję diizocyjanianu toluenu w Chinach po zakończeniu dostaw i kontynuować rozwój innowacji.
3. Zgodnie z zasadami uczciwości, rozsądnej i niedyskryminującej dyskryminacji, klienci w Chinach będą dostarczać diizocyjanian toluenu klientom w Chinach. O ile nie istnieje uzasadniony powód, firma nie może odmówić, ograniczyć ani opóźnić dostawy produktów do klientów w Chinach; nie może obniżać jakości dostaw ani poziomu usług dla klientów na rynkach chińskich; na tych samych warunkach, z wyjątkiem uzasadnionych praktyk biznesowych, nie wolno jej traktować rynku krajowego w Chinach. Klienci stosują zróżnicowane traktowanie.
4. O ile nie ma ku temu uzasadnionych powodów, nie wolno zmuszać do zakupu produktów zawierających diizocyjanian toluenu ani sprzedawać ich klientom na rynku chińskim.
5. Powyższe ograniczenia zostały skoncentrowane od daty transakcji i dostawy. Państwowa Administracja Nadzoru Rynku podejmie decyzję o ich zniesieniu zgodnie z wnioskiem i konkurencją na rynku. Bez zgody Generalnej Administracji Nadzoru Rynku podmiot będzie nadal wykonywał ograniczenia po centralizacji.
Czas publikacji: 18 kwietnia 2023 r.