Od lutego krajowy rynek polimeryzacji difenylometanodiizocyjanianu (MDI) odnotował spadek, ale ceny surowców rosły stopniowo, np. 20 lutego w regionie Shandong anilina podrożała o 1000 juanów (cena za tonę, poniżej). „Silny popyt na rynku downstream będzie stopniowo odbudowywał się, co może doprowadzić do wyjścia rynku MDI z impasu i otwarcia rynku”. Wiele osób z branży przeprowadziło powyższe badania i wydało opinię.
Silne wsparcie kosztowe
Surowiec anilinowy stanowi 75% kosztów MDI. Ostatnio cena aniliny rośnie, co wzmacnia wsparcie kosztowe MDI.
Do 21 lutego cena rynkowa aniliny z północnych Chin wynosiła 12 200 juanów, co oznacza wzrost o 1950 juanów w porównaniu z 28 stycznia, czyli o 19,12%. Od 17 lutego wzrost wyniósł 1200 juanów, czyli 10,96%.
„Gwałtowny wzrost na rynku aniliny jest spowodowany głównie wzrostem zamówień w segmencie pośrednim i końcowym. Popyt na anilinę wzrósł, a wiele jednostek produkcyjnych zostanie zamkniętych w celu przeprowadzenia konserwacji. Wzrosło zaufanie rynku, producenci szybko pozbyli się zapasów, a cena aniliny gwałtownie wzrosła” – powiedział Wang Quanping, główny inżynier w Shandong Kenli Petrochemical Group.
Obecnie w Nanhua zatrzymano instalację anilinową o wydajności 100 000 ton/rok; w Chongqing BASF zaplanowano postój instalacji o wydajności 300 000 ton/rok, który ma potrwać 1 miesiąc; w Ningbo Wanhua urządzenie o wydajności 720 000 ton/rok działa przy 50% obciążeniu.
Z punktu widzenia upstreamu aniliny, krajowy rynek czystego benzenu odnotował silny szok. W downstreamie wschodnich Chin aktywna była realizacja zamówień na dostawy, a zapasy w portach nieznacznie spadły. Amerykański rynek czystego benzenu odnotował wzrost, cena zewnętrzna wzrosła, a krajowa cena czystego benzenu uległa „wklęsłości”, co oznaczało wzrosty po południu.
„Zanim cena aniliny nie wzrosła, średni zysk krajowej fabryki polimeryzującego MDI wynosił około 3273 juanów. Wzrost cen surowców nieuchronnie ograniczy przestrzeń zysku polimeryzującego MDI i zwiększy gotowość producentów do ustalania cen”. Wang Quanping powiedział, że na rynku popołudniowym podaż aniliny jest wyraźnie ograniczona, a zapasy mogą spaść do niższego poziomu. Oczekuje się, że cena aniliny będzie nadal rosła w krótkim okresie, wspierając rynek polimeryzowanego MDI w obliczu rosnących kosztów.
Żądaj stopniowej naprawy
Rynek polieterów MDI w fazie downstream stopniowo się poprawiał. Napędzany tlenku propylenu jako surowca, rynek polieterów otwiera się w fazie wzrostu. W ciągu prawie miesiąca cena polieteru wzrosła o 800 juanów, co stanowiło główny czynnik wzrostu cen w okresie Święta Wiosny.
Z punktu widzenia podaży, ładunek polieteru jest wystarczający, ale głównym źródłem importu towarów jest utrzymanie napiętego stanu. Duże fabryki na północy i południu kraju są gotowe do wsparcia rynku, a większość powierzchni operacyjnej zakładów polieterowych jest nadal ograniczona przez tlenek propylenu. Ponadto producenci dysponują pewnymi zapasami, a po Święcie Wiosny rynek tlenku propylenu znajduje się w szokującym trendzie wzrostowym, a koszty magazynowania produktów gotowych nie są niskie. Szacuje się, że wysoka gotowość do dostaw będzie głównym nurtem w najbliższej przyszłości.
„Ostatnio spodziewano się zwiększenia importu towarów, ale ilość miękkiego polieteru bąbelkowego jest mniejsza, a główna krajowa fabryka podtrzymuje postawę miasta” – powiedział starszy inżynier Pan Jinsong, profesor Instytutu Przemysłu i Technologii Informacyjnych w Shandong.
Z punktu widzenia popytu, kolejność zamówień na gąbki w handlu wewnętrznym jest stosunkowo stabilna, a główne zużycie surowców przez przedsiębiorstwa produkcyjne nastąpi w marcu. W marcu odbędą się targi meblowe, które przyniosą korzyści rynkowi surowcowemu. Kolejność przedsiębiorstw eksportujących gąbki jest generalnie wysoka. Lipiec jest Miesiącem Członków Amazon. Oczekuje się, że po kwietniu Amazon będzie odgrywał pewną wiodącą rolę w przedsiębiorstwach eksportujących gąbki.
Z punktu widzenia surowców, nowo dodana dekoracja tlenku propynu pod koniec lutego to jedynie satelitarny zakład petrochemiczny, a oczekiwane są urządzenia Ida lub wznowienie ponownych uruchomień. Pozostałe urządzenia nie odnotowują znaczącego wzrostu mocy. Wraz z parkowaniem pierwszego etapu Zhenhai Refining and Chemical, podaż na rynku nie jest wysoka, a wsparcie kosztowe jest nałożone. Oczekuje się, że ceny tlenku propynu będą rosły i trudno będzie je obniżyć, co nadal wspiera rynek polieterów.
Ogólnie rzecz biorąc, widać oznaki końcowego popytu, co będzie napędzać wzrost całego rynku MDI.
Oczekiwane zmniejszenie podaży
Obecnie spadek krajowego rynku kruszywa MDI wyhamował, a oferowana cena wynosi przeważnie 15 500 ~ 15 800 juanów, a oferowana cena towarów importowanych (MR200, M200) wynosi 15 300 ~ 15 600 juanów.
„Obecnie cena agregowanego MDI jest nadal niska od prawie trzech lat. W perspektywie zoptymalizowanej polityki zapobiegania i kontroli epidemii oraz spodziewanego ożywienia gospodarczego, rynek konwergentnego MDI powoli, etapami rośnie. Dostawcy wymieniają czas na przestrzeń i stopniowo zwiększają swoją cenę poprzez regulacje rynkowe, zgodnie z tempem konsumpcji na końcu popytu” – powiedział Pan Jinsong.
Od strony podaży, podaż jest ograniczona, łączna oferta MDI pozostaje wysoka, a nastawienie rynku jest ostrożne. Ze względu na brak dostawców i powolne dostawy, popyt jest bardziej skoncentrowany, atmosfera zakupowa się zaostrza, a środek ciężkości w obszarze agregacji MDI przesuwa się w górę.
Jeśli chodzi o sprzęt, urządzenia MDI o wydajności 400 000 ton rocznie w Chongqing weszły w fazę konserwacji 5 lutego, która ma potrwać do połowy marca. Urządzenia w Ningbo o wydajności 800 000 ton rocznie zostaną wstrzymane z powodu konserwacji od 13 lutego, która potrwa około 30 dni. Łączna produkcja MDI ma wynieść około 152 000 ton w lutym, co oznacza spadek o 23 300 ton w porównaniu z poprzednim miesiącem.
Podsumowując, silne wsparcie kosztowe łącznego MDI, oczekiwane zmniejszenie podaży rynkowej i stopniowe odzyskiwanie popytu na rynku końcowym — wszystkie trzy połączone siły mogą pomóc rynkowi MDI pozbyć się stagnacji i wyjść z fali trendu wzrostowego.
Czas publikacji: 06-03-2023