Rok 2023 wkrada się. Wraz z optymalizacją polityki zapobiegania i kontroli epidemii, siłą środków stabilizujących wzrost i efektem niskiej bazy, kilka instytucji badawczych prognozuje, że wzrost PKB Chin rok do roku znacznie się odbije w tym roku. Jako filar gospodarki narodowej, przemysł chemiczny łączy różne zasoby i energię w górnym biegu rzeki, podczas gdy dolny bieg jest bezpośrednio związany z codziennymi potrzebami ludzi. W 2023 roku przemysł chemiczny powinien wziąć pod uwagę zarówno wahania cyklu zapasów, jak i przełączanie torów, więc które obszary staną się najsilniejszą dyszą kapitałową? Aby zadowolić czytelników, strategie inwestycyjne w ropę naftową i chemikalia takich spółek papierów wartościowych, jak Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities i China Merchants Securities zostaną kompleksowo uporządkowane.
Ostatnia Central Economic Work Conference jasno stwierdziła, że należy podjąć wysiłki w celu zwiększenia popytu krajowego, a niedawna korekta polityki kontroli epidemii przyspieszyła odbudowę krajowego rynku konsumenckiego. Zgodnie z kompleksowymi oczekiwaniami, szereg biur maklerskich uważa, że: W 2023 r. oczekuje się, że popyt na niektóre produkty chemiczne odzyska wzrost, a nowa płyta materiałów chemicznych zaangażowana w modernizację nowej energii, magazynowanie energii, półprzewodniki i przemysł wojskowy nadal będzie utrzymywać wysoki poziom działalności. Spośród nich materiały półprzewodnikowe, materiały fotowoltaiczne, materiały litowe itp. są szczególnie godne uwagi inwestorów.
Materiały półprzewodnikowe: skorzystaj z krajowej substytucji, aby przyspieszyć postęp
W 2022 r., ze względu na globalne otoczenie gospodarcze i wahania cyklu dobrobytu przemysłu oraz powtarzający się wpływ epidemii, cały przemysł elektroniczny stanął w obliczu pewnej presji operacyjnej. Jednak ogólnie rzecz biorąc, chiński przemysł półprzewodników nadal rośnie.
Raport Guoxin Securities Research wskazał, że wskaźnik lokalizacji materiałów półprzewodnikowych w moim kraju wynosił zaledwie około 10% w 2021 r. i był w niekorzystnej sytuacji pod względem bogactwa kategorii i konkurencyjności. Jednak w dłuższej perspektywie przemysł układów scalonych w moim kraju wkroczy na drogę niezależnej innowacji. Oczekuje się, że krajowe materiały i sprzęt będą mogły uzyskać więcej zasobów i możliwości, a krajowy cykl alternatywny prawdopodobnie się skróci.
W ostatnich latach popyt na zastosowania półprzewodnikowe i rynki konsumenckie stale wzrastał. W 2021 r. globalna sprzedaż półprzewodników osiągnęła 555,9 mld dolarów amerykańskich, co stanowi wzrost o 45,5 mld dolarów amerykańskich w porównaniu z 2020 r.; oczekuje się, że będzie nadal rosła w 2022 r., a sprzedaż półprzewodników osiągnie 601,4 mld dolarów amerykańskich. Istnieje wiele rodzajów materiałów półprzewodnikowych, a trzy największe udziały w rynku to płytki krzemowe, gazy i formowanie lekkie. Ponadto udział w rynku płynów polerskich i podkładek polerskich, odczynników klejących do litografii, litografii, mokrych chemikaliów i celów rozpylania wynosi odpowiednio 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% i 3,0%.
Raport badawczy Guangfa Securities uważa, że wkraczanie na rynek materiałów półprzewodnikowych (chemikalia elektroniczne) poprzez endogeniczne badania i rozwój lub fuzje i przejęcia rozszerzające jest bardziej powszechnym modelem dla przedsiębiorstw chemicznych dążących do transformacji w ostatnich latach. Podczas gdy udane firmy transformacyjne mogą uzyskać wyższe wyceny rynkowe, zyskując jednocześnie szybszą branżę, zapoczątkowaliśmy falę podwójnego wzrostu. Na fali szybkiego rozwoju krajowego przemysłu półprzewodników, powiązane firmy materiałowe również zapoczątkowały dobrą okazję do krajowej wymiany. Oczekuje się, że niektóre firmy o silnej sile badawczo-rozwojowej i udanych poziomach klientów oraz udanej transformacji i modernizacji produktów podzielą szybki rozwój przemysłu półprzewodników.
Ping An Securities Research podaje, że istnieje wiele czynników, takich jak „cykl krzemowy” i cykle makroekonomiczne, a przewiduje się, że branża półprzewodników osiągnie najniższy poziom w 2023 r.
Raport Western Securities Research uważa, że wzrost kontroli eksportu w USA przyspieszy krajową alternatywę dla materiałów półprzewodnikowych. Są optymistycznie nastawieni do materiałów półprzewodnikowych, komponentów i powiązanego sprzętu oraz rynku węglika krzemu.
Materiał fotowoltaiczny: Rynek POE o wartości dziesięciu miliardów czeka na przełom
W 2022 roku, dzięki polityce promocyjnej mojego kraju, znacząco wzrosła liczba nowych instalacji w krajowym przemyśle fotowoltaicznym, wzrosło również zapotrzebowanie na folie klejowe do fotowoltaiki.
Surowce do folii klejowych do fotowoltaiki dzielą się na dwa typy: etylen-octan etylu (EVA) i elastomer poliolefinowy (POE). EVA, jako obecny główny surowiec folii klejowych do fotowoltaiki, ma wysoki stopień zależności od importu i dużą przestrzeń do lokalizacji w przyszłości. Jednocześnie przewiduje się, że popyt na EVA w dziedzinie folii klejowych do fotowoltaiki w moim kraju w 2025 r. może osiągnąć do 45,05%.
Inny główny surowiec POE może być stosowany w fotowoltaice, samochodach, kablach, spienianiu, urządzeniach gospodarstwa domowego i innych dziedzinach. Obecnie folia klejąca do opakowań fotowoltaicznych stała się największym obszarem zastosowań POE. Zgodnie z „China Photovoltaic Industry Development Road Map (2021 Edition)”, udział rynkowy krajowej folii klejącej POE i folii klejącej z pianki polietylenowej (EPE) w 2021 r. wzrósł do 23,1%. W ostatnich latach, wraz z ciągłym wzrostem produkcji komponentów fotowoltaicznych w moim kraju i ciągłą penetracją POE w folii klejącej do fotowoltaiki, krajowy popyt na POE stale wzrastał.
Jednakże, ponieważ proces produkcji POE ma wysokie bariery, obecnie krajowe firmy nie mają zdolności produkcyjnych POE, a całe zużycie POE w moim kraju opiera się na imporcie. Od 2017 r. krajowe przedsiębiorstwa sukcesywnie rozwijały produkty POE. Oczekuje się, że Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry i inne prywatne przedsiębiorstwa osiągną krajową wymianę POE w przyszłości.
Materiały do baterii litowych: dostawy czterech głównych materiałów zostały dodatkowo zwiększone
W 2022 r. chiński rynek nowych pojazdów energetycznych i magazynów energii w akumulatorach litowych pozostał na wysokim poziomie, co spowodowało znaczny wzrost dostaw materiałów do akumulatorów litowych. Według danych China Automobile Association, od stycznia do listopada 2022 r. produkcja i sprzedaż krajowych nowych pojazdów energetycznych wyniosła odpowiednio 6,253 mln i 6,067 mln, co oznacza średni wzrost rok do roku, a udział w rynku osiągnął 25%.
Oczekuje się, że High-Tech Industry Research Institute (GGII) sprzeda ponad 6,7 miliona nowych pojazdów energetycznych na rynku krajowym w 2022 roku; oczekuje się, że rynek nowych pojazdów energetycznych w Chinach przekroczy 9 milionów w 2023 roku. Oczekuje się, że w 2022 roku tempo wzrostu dostaw baterii litowych w Chinach przekroczy 100%, tempo wzrostu dostaw baterii energetycznych przekroczy 110%, a tempo wzrostu dostaw baterii litowych do magazynowania energii przekroczy 150%. Znaczny wzrost dostaw baterii litowych spowodował wzrost czterech głównych materiałów: dodatniego, ujemnego, membrany, elektrolitu i innych materiałów baterii litowych, takich jak heksfluorofosforan litu i folia miedziana, w różnym stopniu.
Dane pokazują, że w pierwszej połowie 2022 r. China Lithium Electric Electronic Materials dostarczyło 770 000 ton, co stanowi wzrost o 62% rok do roku; dostawy materiałów elektrod ujemnych wyniosły 540 000 ton, co stanowi wzrost o 68% rok do roku; 55%; dostawy elektrolitów wyniosły 330 000 ton, co stanowi wzrost o 63% rok do roku. Ogólnie rzecz biorąc, w 2022 r. łączna liczba dostaw czterech głównych baterii litowych w Chinach pozostała trendem wzrostowym.
GGII przewiduje, że krajowy rynek baterii litowych przekroczy 1 TWh w 2023 r. Oczekuje się, że dostawy baterii energetycznych przekroczą 800 GWh, a dostawy baterii do magazynowania energii przekroczą 180 GWh, co spowoduje dalszy wzrost ogólnych dostaw czterech głównych baterii litowych.
Chociaż ceny rudy litu i soli litu spadły w grudniu 2022 r. Jednak w oczach brokerów wynika to głównie z efektu poza sezonem, a „punkt zwrotny” cen litu jeszcze nie nadszedł.
Huaxi Securities uważa, że wahania cen soli litu są normalnymi wahaniami szczytowego sezonu branży, a nie „punktem zwrotnym”. Shen Wanhongyuan Securities uważa również, że wraz z dalszym uwalnianiem zdolności produkcyjnych surowców w 2023 r. trend zysku łańcucha łańcucha przemysłu baterii litowych będzie kontynuowany od góry do dołu. Zhejiang Business Securities uważa, że marginalne przyznanie zasobów litu jest większe niż wymagane w drugiej połowie 2023 r.
Czas publikacji: 10-01-2023